期货从业基础知识章节真题9.4:股指期货期现套利

9-13(2010年5月计算分析题)假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是()点。

A.1459.64

B.1460.64

C.1469.64

D.1470.64

【答案】C

9-14(2010年5月计算分析题)假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为()点。

A.1537

B.1486.47

C.1468.13

D.1457.03

【答案】C

【解析】F(4月1日，6月30日)=1450×[1+(6%-1%)×3/12]=1468.13(点)。

股指期货跨期套利

9-15(2010年5月计算分析题)2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买人100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

【答案】D

【解析】(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。

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