×

首页 > 中级会计 >内容

2020年中级会计《财务管理》考试大纲第四章

2020-4-26     来源:互联网

2020年中级会计《财务管理》考试大纲第四章整理好了,2020年中级会计职称考试《财务管理》科目考试大纲已经发布啦!为了能够让考生们尽快了解到考试大纲全部内容,小编特将2020年《财务管理》科目的考试大纲做了如下整理,快来了解一下吧!想要获取更多中级会计职称考试大纲信息请关注会计职称考试中心公众号(kjzckaoshi)。

2020年中级会计《财务管理》考试大纲

第四章筹资管理(上)

基本要求

(一) 掌握银行借款、发行债券和融资租赁等债务筹资方式

(二) 掌握吸收直接投资、发行股票和利用留存收益等股权筹资方式

(三) 掌握企业筹资管理的内容和原则

(四) 了解企业筹资的动机、分类

(五) 了解企业资本金制度

(六) 熟悉可转换债券、认股权证、优先股

(七) 了解筹资实务创新

考试内容

第一节筹资管理概述

企业筹资,是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要, 运用一定的筹资方式,通过一定的筹资渠道,筹措和获取所需资金的一种财务行为。

一、 企业筹资的动机

企业筹资最基本的目的,是为企业的经营活动提供资金保障。归纳起来表现为四 类筹资动机:创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机%

二、 筹资管理的内容

(一) 科学预计资金需要量

(二) 合理安排筹资渠道、选择筹资方式

(三) 降低资本成本、控制财务风险

三、 筹资方式

筹资方式,是指企业筹集资金所采取的具体形式,一般来说,企业最基本的筹资 方式有两种:股权筹资和债权筹资。股权筹资形成企业的股权资金,通过吸收直接投 资、公开发行股票等方式取得;债权筹资形成企业的债务资金,通过向银行借款、发 行公司债券、利用商业信用等方式取得。至于发行可转换债券等筹集资金的方式,属 于兼有股权筹资和债权筹资性质的混合筹资方式。

四、 筹资的分类

(一) 股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资

(二) 直接筹资与间接筹资

(三) 内部筹资与外部筹资

(四) 长期筹资与短期筹资

五、 筹资管理的原则

(一) 筹措合法

(二) 规模适当

(三) 取得及时

(四) 来源经济

(五) 结构合理

第二节债务筹资

银行借款、发行债券和融资租赁是债务筹资的三种基本形式。

一、银行借款

银行借款,是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项%

(一) 银行借款的种类

按提供贷款的机构,分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款; 按机构对贷款有无担保要求,分为信用贷款和担保贷款;按企业取得贷款的用途,分 为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款%

(二) 银行借款的程序

银行借款的程序包括:提出申请,银行审批,签订合同,取得借款%

(三) 长期借款的保护性条款

长期借款的保护性条款一般有以下三类:

1. 例行性保护条款

2. 一般性保护条款

3. 特殊性保护条款

(四) 银行借款的筹资特点

1.

2. 资本 本

3. 资 性

4. 限制条款多

5. 筹资数额有限

二、发行公司债券

公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

(一) 发行债券的条件

在我国,根据《公司法》的规定,股份有限公司和有限责任公司,具有发行债券 的资格。

(二) 公司债券的种类

按是否记名,分为记名债券和无记名债券;按是否能够转换成公司股权,分为可 转换债券与不可转换债券;按有无特定财产担保,分为担保债券和信用债券;按是否 公开发行,分为公开发行债券和非公开发行债券。

(三) 公司债券发行的程序

公司债券发行的程序包括:作出发债决议、提出发债申请、公告募集办法、委托 证券经营机构发售、交付债券、收缴债券款%

(四) 债券的偿还

债券偿还,按其实际发生时间与规定的到期日之间的关系,分为提前偿还与到期 偿还,后者又包括分批偿还和一次偿还%

(五) 发行公司债券的筹资特点

1. 一次筹资数额大

2募集资金的使用限制条件少

3. 资本成本负担较高

4. 提高公司的社会声誉

三、融资租赁

租赁,是指通过签订资产出让合同的方式,使用资产的一方(承租方)通过支付 租金,向出让资产的一方(出租方)取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中, 承租方通过得到所需资产的使用权,完成了筹集资金的行为。

(一) 租赁的基本特征

所有权与使用权相分离;融资与融物相结合;租金分期支付。

(二) 租赁的分类

租赁分为经营租赁和融资租赁。

经营租赁,又称服务性租赁,是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备,并提 供维修、保养、人员培训等服务。

融资租赁,是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备,在较长的合同期内提供 给承租单位使用的融资信用业务,它是以融通资金为主要目的的租赁。

(三) 融资租赁的基本程序与形式

1. 资租赁的基本程

(1) 选择租赁公司,提出委托申请;

(2) 签订购货协议;

(3) 签订租赁合同;

(4) 交货验收;

(5) 定期交付租金;

(6) 合同期满处理设备。

2. 融资租赁的基本形式

(1) 直接租赁;

(2) 售后回租;

(3) 杠杆租赁。

(四) 融资租赁的租金计算

1. 租 的

2. 租金的支付方式

3. 租 的计算

(五) 融资租赁的筹资特点

1. 无须大量资金就能迅速获得资产

2. 财务风险小,财务优势明显

3. 筹资的限制条件较少

4. 能延长资金融通的期限

5. 资本成本负担较高

四、债务筹资的优缺点

(一) 债务筹资的优点

1. 资

2. 筹资弹性大

3. 资本 本负担

4. 可以利用财务杠杆

5. 稳定公司的控制权

(二) 债务筹资的缺点

1. 不能形成企业稳定的资本基础

2. 财务

3. 筹资数额有限

第三节股权筹资

吸收直接投资、发行股票和利用留存收益,是股权筹资的三种基本形式。

一、吸收直接投资

吸收直接投资,是指企业直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资 方式。采用吸收直接投资的企业,资本不分为等额股份、无须公开发行股票。吸收直

109

接投资的实际出资额中,注册资本部分,形成实收资本;超过注册资本的部分,属于 资本溢价,形成资本公积。

(一) 吸收直接投资的种类

1. 吸收国家投资

2. 吸收法人投资

3. 合资经营

4. 吸收社会公众投资

(二) 吸收直接投资的出资方式

1. 以货币资产出资

2. 以实物资产出资

3. 以土地使用权出资

4. 以工业产权出资

5. 以特定债权出资

(三) 吸收直接投资的程序

1. 确定筹资数量

2. 寻找投资单位

3. 协商和签署投资协议

4. 取得所筹集的资金

(四) 吸收直接投资的筹资特点

1. 能够尽快形成生产能力

2. 容易进行信息沟通

3. 资本 本

4. 公司控制权集中,不利于公司治理

5. 不易进行产权交易

二、发行普通股股票

股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券,是公司签发的证明股东 持有公司股份的凭证。股票作为一种所有权凭证,代表着对发行公司净资产的所有权。

(一)股票的特征与分类

1. 股票的特点

(1) 永久性;

(2) 流通性;

( 3 ) 性;

(4) 参与性。

2. 的权利

( 1 ) 公司 权;

(2)收益分享权;

( 3 ) 权;

(4) 优先认股权;

(5) 剩余财产要求权。

3. 股票的种类

按股东权利和义务,分为普通股股票和优先股股票;按票面是否记名,分为记名 股票和无记名股票;按发行对象和上市地点,分为A股、B股、H股、N股和S股等。

(二) 股份有限公司的设立、股票发行与上市

1. 股份有限公司的设立

设立股份有限公司,应当有2人以上200人以下为发起人,其中须有半数以上的发 起人在中国境内有住所。股份有限公司的设立,可以采取发起设立或者募集设立的 方式。

2. 股份有限公司首次发行股票的一般程序

(1) 发起人认足股份、交付股资;

(2) 提出公开募集股份的申请;

(3) 公告招股说明书,签订承销协议;

(4) 招认股份,缴纳股款;

(5) 召开创立大会,选举董事会、监事会;

(6) 办理公司设立登记,交割股票。

3. 票的 行方式

(1) 公开间接发行;

(2) 非公开直接发行。

4. 票的 市交

(1) 股票上市的目的;

(2) 股票上市的条件。

5. 股票上市的暂停、终止与特别处理

当上市公司出现经营情况恶化、存在重大违法违规行为或其他原因导致不符合上 市条件时,就可能被暂停或终止上市。

(三) 上市公司的股票发行

上市公司的股票发行包括公开发行和非公开发行两种类型。公开发行股票又分为 首次上市公开发行股票和上市公开发行股票,非公开发行即向特定投资者发行,也叫 定向发行。

(四) 引入战略投资者

战略投资者,是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力,与发行公司业务 联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。

(五) 发行普通股股票的筹资特点

1. 两权分离,有利于公司自主经营管理

2. 资本成本较高

3. 能增强公司的社会声誉,促进股权流通和转让

4. 不易及时形成生产能力

三、 利用留存收益

留存收益,是留存于企业内部、未对外分配的利润。利用留存收益的筹资特点 包括:

(1) 不用发生筹资费用;

(2) 维持公司的控制权分布;

(3) 筹资数额有限。

四、 股权筹资的优缺点

(一) 股权筹资的优点

1. 股权筹资是企业稳定的资本基础

2. 股权筹资是企业良好的信誉基础

3. 财务风险较小

(二) 股权筹资的缺点

1. 资本成本负担较重

2. 制权 企业 稳

3. 信息沟通与披露成本较大

第四节衍生工具筹资

衍生工具筹资,包括兼具股权与债权性质的混合融资和其他衍生工具融资。我国 上市公司目前最常见的混合融资方式是可转换债券融资,最常见的其他衍生工具融资 方式是认股权证融资。

一、可转换债券

可转换债券,是一种混合型证券,是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换 债券的持有人在一定期限内,可以按照事先规定的价格或者转换比例,自由地选择是 否转换为公司普通股。

( ) 债券的基本性

1. 证券 权性

2. 资本 性

3. 赎回与回售

(二) 可转换债券的基本要素

1. 标的股票

2. 票面利率

3. 价格

4. 转换比率

5. 转换期

6. 赎回条款

7. 回售条款

8. 强制性转换条款

(三) 可转换债券的发行条件

根据《上市公司证券发行管理办法》的规定,上市公司发行可转换债券,除了应 当符合增发股票的一般条件之外,还应当符合以下条件:

(1) 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益 后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

(2) 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。

(3) 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

(四) 可转换债券筹资的特点

1. 筹资灵活性

2. 资本 本

3. 筹资效率高

4. 存在一定的财务压力

(、认股权证

认股权证,是一种由上市公司发行的证明文件,持有人有权在一定时间内以约定 价格认购该公司发行的一定数量的股票。

(一) 认股权证的基本性质

1. 认 权证的 权性

2. 认股权证是一种投资工具

(二) 认股权证的筹资特点

1. 认 权证是 种 资 工具

2. 有助于改善上市公司的治理结构

3. 有利于推进上市公司的股权激励机制

三、优先股

优先股,是指股份有限公司发行的具有优先权利、相对优先于一般普通种类股份 的股份种类。

(一)优先股的基本性质

1. 约

2. 权利 先

3. 权利范围小

( ) 先 的种类

1. 固定股息率优先股和浮动股息率优先股

2. 强制分红优先股与非强制分红优先股

3. 累积优先股和非累积优先股

4. 参与优先股和非参与优先股

5. 可转换优先股和不可转换优先股

6. 可回购优先股和不可回购优先股

(三)优先股的特点

1. 有利于丰富资本市场的投资结构

2. 有利于股份公司股权资本结构的调整

3. 有利于保障普通股收益和控制权

4. 有利于降低公司财务风险

5. 可能给股份公司带来一定的财务压力

第五节筹资实务创新

一、 商业票据融资

商业票据融资,是指通过商业票据进行融通资金。商业票据融资具有融资成本较 低、灵活方便等特点。

二、 中期票据融资

中期票据是指,具有法人资格的非金融类企业在银行间债券市场按计划分期发行 的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

中期票据具有发行机制灵活、用款方式灵活、融资额度大、使用期限长、成本较 低、无需担保抵押等特点。

三、 股权众筹融资

股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。

四、 企业应收账款证券化

企业应收账款资产支持证券,是指证券公司、基金管理公司子公司作为管理人, 通过设立资产支持专项计划开展资产证券化业务,以企业应收账款债权为基础资产或 基础资产现金流来源所发行的资产支持证券。企业应收账款证券化是企业拓宽融资渠 道、降低融资成本、盘活存量资产、提高资产使用效率的重要途径。

五、 融资租赁债权资产证券化

融资租赁债权资产支持证券,是指证券公司、基金管理公司子公司作为管理人, 通过设立资产支持专项计划开展资产证券化业务,以融资租赁债权为基础资产或基础 资产现金流来源所发行的资产支持证券。

六、 商圈融资

商圈融资模式,包括商圈担保融资、供应链融资、商铺经营权、租赁权质押、仓 单质押、存货质押、动产质押、企业集合债券等。

七、供应链融资

供应链融资,是将供应链核心企业及其上下游配套企业作为一个整体,根据供应 链中相关企业的交易关系和行业特点制定基于货权和现金流控制的“一揽子”金融解 决方案的一种融资模式。

丿I、绿色信贷

绿色信贷,是指银行业金融机构为支持环保产业、倡导绿色文明、发展绿色经济 而提供的信贷融资。

九、能效信贷

能效信贷,是指银行业金融机构为支持用能单位提高能源利用效率,降低能源消 耗而提供的信贷融资。

中级会计考试大纲大家要利用好,做好复习的侧重点,相信以上内容能够为大家的学习提供帮助。所谓知己知彼,才能百战不殆,大家要仔细将考纲研究透彻,明确学习方向,从而达到高效备考!


温馨提示:因考试政策、内容不断变化与调整,乐考网网站提供的以上信息仅供参考,如有异议,请考生以权威部门公布的内容为准!

本站均为转载稿,如转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内速来电或来函联系。