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2018年期货从业资格考试习题练习及答案(9)

2018-12-12     来源:乐考网

1.执行价格为1080美分/蒲式耳的大豆看涨期权。若此时市场价格为1100美分/蒲式耳,则该期权属于()。

A.欧式期权

B.平值期权

C.虚值期权

D.实值期权

【解析】当看涨期权的执行价格(1080美分/蒲式耳)低于当时的标的物价格(1100美分/蒲

式耳)时,该期权为实值期权。

2.按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为()。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权

【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。按执行价格与标的物价格的关系,期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0,而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。

3.当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为()港币

A.0

B.-350

C.120

D.230

【解析】当看涨期权的执行价格髙于当时的标的物价格时,该期权为虚值期权,其内涵价值为0。本题中,由于股票看涨期权标的资产价格6400港币执行价格6750港币,因而期权的内涵价值为0。

4.某投资者持有一张看涨期权,目前该期权内涵价值是30美元,标的物价格为350美元,该期权的执行价格是()。

A.320美元

B.350美元

C.380美元

D.已知条件不足,不能确定

【解析】看涨期权的内涵价值V=Sr-E,式中,Sr为标的资产市场价格,E为期权执行价

格。本题已知Sr为350,V为30,则E=Sr-V=350-30=320(美元)。

5.一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权,如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳,权利金为35美分/蒲式耳,其内涵价值为()美分/蒲式耳。

A.30.

B.0

C.-5

D.5

【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润,与权利金无关。对于看跌期权而言,其内涵价值等于Maxi£-Sr,0U则题中看跌期权的内涵价值=380-350=30(美分/蒲式耳)。

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