2018年注册会计师《财务成本管理》知识点：两种证券组合机会集、有效集和无效集

2018-4-27 来源：环球网校

1、机会集

含义：所有的可能存在的投资组合

特征：投资组合的总体

关系：机会集=有效集+无效集

2、有效集

含义：机会集中，能被投资者所接受的投资组合

特征：有效集≤机会集

关系：有效集位于无效集的左上方(左侧：风险低;上方：收益高)

3、无效集

含义：机会集中，不能被投资者接受的投资组合

特征：无效集=机会集-有效集

关系：无效集位于有效集的右下方(右侧：风险高;下方：收益低)

无论资产之间的相关系数如何，投资组合的预期收益率都不会低于所有单个资产中的最低预期收益率，投资组合的风险都不会高于所有单个资产中的最高风险。注意这一结论可以推广到由多项资产构成的投资组合。

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