2018期货从业资格考试期货基础冲刺习题及答案（2）

1.2014 年 6 月 4 日，上海期货期货交易所铜期货合约 cu1408 的结算价为 48 220 元/吨。一般情况下，在下一交易日，该合约可以成功交易的最高价格和最低价格分别是( )和( ) 解析：本题考查商品期货合约每日价格最大波动限制。上海期货交易所铜期货合约每日价格最大波动限制为：上一交易日结算价的±3%。所以，cu1408 下一交易日的价格波动范围为[48 220×(1-3%) ，48 220×(1+3%)]，即[46 773.4,49 666.6]，由于铜期货合约的最小

变动价位是 10 元/吨，所以下一交易日有效的价格波动范围是[46 780,49 660]。则 6 月 5

日该合约可以成功交易的最高价格是 49 660 元/吨，最低价格是 46 780 元/吨。

知识点 2 商品期货合约结算方式的计算

2.某投资者在中原期货公司开立期货账户后即存入保证金 20 万元，1 月 5 日开仓买入 5 手 8

月份交割的黄金期货合约，成交价 270 元/克，下午又以 275 元/克的价格平仓卖出 2 手所持

黄金期货合约，当日该期货合约的结算价为 277 元/克。1 月 6 日该投资者又以 281 元/克平

仓卖出 2 手所持黄金期货合约，当日，该合约的结算价为 280 元/克。假设该期货公司向客户收取的交易手续费为 5‱，向客户收取的交易保证金比例为 10%。则根据以上资料，分析期货公司对客户 1 月 5 日和 1 月 6 日的结算情况。

(1) 计算 1 月 5 日的当日盈亏、交易手续费、交易保证金、当日结算准备金余额、可用资金。

(2) 计算 1 月 6 日的当日盈亏、交易手续费、交易保证金、当日结算准备金余额、可用资金。

解析： 1 月 5 日结算情况

(1) 当日盈亏，该投资者的当日盈亏包括平当日仓盈亏和当日开仓持仓盈亏。

①平当日仓盈亏=(275 元/克-270 元/克)×2 手×1 000 克/手

=10 000(元)

②当日开仓持仓盈亏=(277 元/克-270 元/克)×(5-2)手×1 000 克/手

=21 000(元)

③当日盈亏=10 000 元+21 000 元

=31 000(元)

(2) 当日应缴手续费

①当日成交金额=270 元/克×5 手×1 000 克/手+275 元/克×2 手×1 000 克/手

=1 350 000 元+550 000 元

=1 900 000(元)

②当日应缴手续费=1 900 000 元×5‱

=950(元)

(3) 当日保证金账户情况

①保证金账户权益总额=初始保证金+当日盈亏-交易手续费

=200 000 元+31 000 元-950 元

=230 050(元)

②当日交易保证金=277 元/克×3 手×1 000 克/手×10%

=83 100(元)

(4) 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-交易手续费=200 000 元+0-83 100 元+31 000 元+

0-0-950 元=146 950(元)

(5) 该投资者账户可用资金即当日结算准备金余额 146 950 元。

1 月 6 日结算情况

(1) 当日盈亏，该投资者的当日盈亏包括平历史仓盈亏和历史持仓盈亏。

①平历史仓盈亏=(281 元/克-277 元/克)×2 手×1 000 克/手

=8 000(元)

②历史持仓盈亏=(280 元/克-277 元/克)×1 手×1 000 克/手

=3 000(元)

③当日盈亏=8 000 元+3 000 元

=1 1000(元)

(2) 当日交易手续费

①当日成交金额=281 元/克×2 手×1 000 克/手

=562 000(元)

②当日交易手续费=562 000 元×5‱

=281(元)

(3) 当日保证金账户情况

①保证金账户总额=230 050 元+11 000 元-281 元

=240 769(元)

②当日交易保证金=280 元/克×1 手×1 000 克/手×10%

=28 000(元)

(4) 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-交易手续费=146 950 元+83 100 元-28 000 元+11

000 元+0-0-281 元=212 769(元)

(5) 该投资者账户可用资金即当日结算准备金余额 212 769 元。

3.3 月 1 日，某投资者开仓持有 3 张 3 月份的恒生指数期货合约多头头寸和 2 张 4 月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价格分别为 15 125 点和 15 200 点，该日结算价分别为15 285 点和 15 296 点。

(1)3 月 2 日，若该投资者将上述所持合约全部平仓，平仓价分别为 15 320 点和 15 330

点，则该投资者的当日盈亏为()港元。(合约乘数 50 港元，不考虑交易费用)

A.亏损 16 250

B.盈利 16 250

C. 亏损 1 850

D. 盈利 1 850

参考答案：D

解析：(15 320-15 285)×3×50+(15 296-15 330)×2×50=1 850

(2)3 月 2 日，若该投资者继续持有上述头寸，该日 3 月和 4 月合约的结算价分别为 15 400

点和 15 410 点，则该投资者的当日盈亏为()港元(不考虑交易费用)。

A.盈利 20 250

B.亏损 20 250

C. 盈利 5 850

D. 亏损 5 850

参考答案：D

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